Valuation: O que fazer antes de Calcular o Preço Justo
Descubra o que você deve fazer antes de calcular o preço justo de uma ação com o Valuation. Esses passos são de extrema importância.
Neste artigo vou mostrar o que você deve olhar primeiro numa ação antes de fazer o seu Valuation.
Analise Qualitativa
Para conseguir fazer um Valuation correto é preciso antes fazer uma boa analise qualitativa. Para isso você vai ter que responder as seguintes perguntas:
- Qual é o modelo de negócios da Empresa;
- Características do setor que a empresa está inserida;
- A empresa tem boa gestão;
- Estrutura societária;
- Quais são suas vantagens competitivas;
- Perspectivas do Setor;
- Perspectivas da Empresa
- Riscos;
Analise Quantitativa
Agora que você já olhou a parte qualitativa e interessante olhar a parte quantitativa, para entender como é o balanço da empresa, aqui você deve olhar os seguintes aspectos:
- Receita
- Lucro Bruto
- Lucro Operacional (EBIT)
- Depreciações e Amortizações
- EBITDA
- LAIR
- Lucro Liquido
- Margens Bruta (Lucro Bruto / Receita Líquida)
- Margem EBITDA (EBITDA / Receita Líquida)
- Margem EBIT (EBIT / Receita Líquida)
- Lucro Líquido
- ROE (Lucro / Patrimônio Líquido)
- ROIC (NOPAT / Capital Total Investido)
- Património Liquido
- FCO
- CAPEX
- Fluxo Caixa Livre
- FCO / EBITDA
- Necessidade de Caixa
- Divida Liquida /EBITDA
- Custo médio da Dívida
- Prazo médio da Dívida
Valuation
Depois que você já fez Analise Qualitativa e a Analise Qualitativa agora você já pode fazer o Valuation da Empresa.
O Valuation da Empresa é a última coisa a ser feita até porque você precisa de entender a empresa, sua gestão, seu setor e seu balanço para saber qual a taxa de crescimento que vai colocar nas premissas do Valuation e entender se taxa de desconto que é adequada.
O Valuation serve para ter uma aproximação do valor intrínseco da empresa estudada para comparar com a sua Cotação.
Conclusão
Um erro muito comum dos investimentos é acharem que podem fazer um valuation de uma empresa sem estudar e conhecer uma empresa a fundo, tanto qualitativamente como quantitativamente.
Livros de Valuation
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Disclaimer: As opiniões contidas neste artigo são apenas opiniões pessoais. Este artigo não recomenda ninguém a comprar ou a vender qualquer ativo financeiro. As opiniões deste artigo não se aplicam a todos os leitores devido aos diferentes objetivos, situação financeira e perfil. O autor não se responsabiliza nem por ser responsabilizado por prejuízos de qualquer natureza pelo uso destas informações.