Análise Fundamentalista de Ações
Aprenda tudo sobre como fazer análise fundamentalista de ações. Com a análise fundamentalista é possível escolher excelentes empresas a bons preços.
O que é Análise Fundamentalista de Ações?
Análise Fundamentalista de ações é a analise dos fundamentos de uma empresa. Neste tipo de analise estuda-se os dados da empresa, como receita, lucro, geração de caixa, dívida, vantagens competitivas, concorreria, sector de atuação e gestão.
Este é o tipo de análise dos grandes investidores como Warren Buffett, Peter Lynch, Benjamin Graham e Luiz Barsi.
Qual e o objectivo da Análise Fundamentalista?
O objectivo da Análise Fundamentalista é determinar como a empresa vai se comportar no futuro e se tem potencial de valorização e/ou de rentabilizar o acionista sobre a forma de dividendos.
Como fazer uma Análise Fundamentalista?
A Análise fundamentalista é divida em três partes, são elas:
- Análise Qualitativa
- Análise Quantitativa
- Valuation
Análise Qualitativa
Este tipo de análise se refere aos seguintes aspectos:
- Setor de actuação;
- Análise da sua gestão;
- Vantagens competitivas;
- Estrutura societária;
- Concorrentes;
- Oportunidades;
- Riscos;
Análise Quantitativa
Este tipo de Análise diz respeito a alguns dados ligados ao balanço da empresa, como:
- Receita Líquida
- Lucro Bruto
- EBITDA (Lucro antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização)
- EBIT (Lucro antes de Juros, Impostos, Depreciação)
- Lucro Líquido
- Dividendos
- Geração de Caixa
- Dívida
- Margens
- ROE (Retorno sobre Patrimônio)
- ROIC (Retorno sobre o Capital Investido)
Valuation
Por fim, quando você encontra uma empresa bem administrada, com vantagens competitivas duráveis, com um balanço solido, é preciso fazer o Valuation para saber se está num preço atractivo.
Existem 3 formas de fazer Valuation:
- Valuation por múltiplos;
- Modelo de Gordon;
- Fluxo de Caixa Descontado;
Valuation por Múltiplos
Este valuation é feito através da comparação de múltiplos entre as empresas do mesmo sector e da comparação dos múltiplos históricos da empresa.
Alguns múltiplos mais utilizados são:
- P/L – Cotação dividida pelo Lucro por ação;
- P/VPA – Cotação dividida pelo Valor patrimônial por ação;
- Dividend Yield – Dividendos últimos 12 meses por ação dividido pela cotação
- EV/EBIT – Valor de Mercado mais Divida Líquida dividido pelo Lucro Operacional
- EV/EBITDA – Valor de Mercado mais Divida Líquida dividido pelo Lucro Operacional mais Depreciação e Amortização
Modelo de Gordon
Serve para fazer Valuation de empresas estáveis e boas pagadoras de dividendos. Neste método de Valuation trazem-se os Dividendos projectados para o futuro a valor presente através de uma taxa de desconto apropriada.
Fluxo de Caixa Descontado
Neste método projecta-se o Fluxo de Caixa da Empresa no futuro e traz para valor presente através de uma taxa de desconto apropriada.
Para você fazer um bom Valuation é muito importante ter uma taxa de crescimento e uma taxa de desconto apropriadas para cada empresa.
Conclusão
Através da Análise Fundamentalista é possível escolher excelentes empresas a bons preços.
Com este tipo de análise é possível ter bons resultados investindo no longo prazo.
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