Valuation: O que fazer antes de Calcular o Preço Justo

Descubra o que você deve fazer antes de calcular o preço justo de uma ação com o Valuation. Esses passos são de extrema importância.

Neste artigo vou mostrar o que você deve olhar primeiro numa ação antes de fazer o seu Valuation. 

Analise Qualitativa

Para conseguir fazer um Valuation correto é preciso antes fazer uma boa analise qualitativa. Para isso você vai ter que responder as seguintes perguntas:

• Qual é o modelo de negócios da Empresa;
• Características do setor que a empresa está inserida;
• A empresa tem boa gestão;
• Estrutura societária;
• Quais são suas vantagens competitivas;
• Perspectivas do Setor;
• Perspectivas da Empresa
• Riscos;

Analise Quantitativa

Agora que você já olhou a parte qualitativa e interessante olhar a parte quantitativa, para entender como é o balanço da empresa, aqui você deve olhar os seguintes aspectos:

• Receita 
• Lucro Bruto 
• Lucro Operacional (EBIT) 
• Depreciações e Amortizações
• EBITDA
• LAIR
• Lucro Liquido
• Margens Bruta (Lucro Bruto / Receita Líquida)
• Margem EBITDA (EBITDA / Receita Líquida)
• Margem EBIT (EBIT / Receita Líquida)
• Lucro Líquido
• ROE (Lucro / Patrimônio Líquido)
• ROIC (NOPAT / Capital Total Investido)
• Património Liquido 
• FCO
• CAPEX
• Fluxo Caixa Livre
• FCO / EBITDA
• Necessidade de Caixa
• Divida Liquida /EBITDA
• Custo médio da Dívida
• Prazo médio da Dívida

Valuation 

Depois que você já fez Analise Qualitativa e a Analise Qualitativa agora você já pode fazer o Valuation da Empresa. 

O Valuation da Empresa é a última coisa a ser feita até porque você precisa de entender a empresa, sua gestão, seu setor e seu balanço para saber qual a taxa de crescimento que vai colocar nas premissas do Valuation e entender se taxa de desconto que é adequada. 

O Valuation serve para ter uma aproximação do valor intrínseco da empresa estudada para comparar com a sua Cotação. 

Conclusão

Um erro muito comum dos investimentos é acharem que podem fazer um valuation de uma empresa sem estudar e conhecer uma empresa a fundo, tanto qualitativamente como quantitativamente. 

Livros de Valuation

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Este livro também é muito bom e muito prático, que tem a vantagem de explicar passo a passo como se faz os modelos do Valuation  nas planilhas de Excel. Livro muito bom, recomendo [Clique Aqui]

Disclaimer: As opiniões contidas neste artigo são apenas opiniões pessoais. Este artigo não recomenda ninguém a comprar ou a vender qualquer ativo financeiro. As opiniões deste artigo não se aplicam a todos os leitores devido aos diferentes objetivos, situação financeira e perfil. O autor não se responsabiliza nem por ser responsabilizado por prejuízos de qualquer natureza pelo uso destas informações.

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